电子行业周报苹果产业链出货渐入佳境 [复制链接]

电子行业周报:苹果产业链出货渐入佳境

、歌尔、海康、大华、锦富、大族六股组合的推荐。本周重点推荐被大幅低估且有望超预期的大族激光和锦富新材,近期我们对大族激光多个事业部的拜访坚定了对明年的信心,而锦富新材受益于苹果、三星等高毛利智能终端业务以及下游背光的较高景气仍将有尚佳表现。此外,随着苹果新业务的逐渐放量和明确,立讯精密当前也迎来建仓的绝佳时机。

    核心数据:10月全球半导体销售额同比增长8.1%,优于往年季节性增长;

    iSuppli下调12年半导体行业增速至同比下滑2.3%;IDC估计iPad仍受消费者喜爱,12年市场占有率54%,Win8增速高,占有率从12年3%到16年10%;

    终端产品:iPhone供应链逐渐上量;PC方面,11月NB品牌上出货环比继续下滑4%,代工厂11月也衰退7%;平板方面,iPadmini出货时间缩短至1周,Surface通路渠道反应不好,预计Q4只有50-60万台;手机方面,iPhone5良率转佳,最近有追单动作;TV方面,55寸TV杀价风潮起,大陆品牌厂库存攀升至7-8周;

    半导体:高通MTK四核方案将上市;IC设计方面,高通针对大陆中低端智能机新出两款四核芯片,预计明年2季度开始送样;联发科四核MT6589上市提前至今年12月,希望赶上农历旺季;IC制造方面,Intel对晶圆代工持开放态度,18寸晶圆投资与获利难平衡;封测方面,通讯芯片需求不错,矽品四季度预计持平;存储DRAM现货价出现反弹;

    零组件:苹果供应链11月份营收冲高;博世并购Akustica后有望做大MEMS麦克风市场;石英元件大厂晶技11月累计营收突破百亿,维持高档表现;被动元件12月进入库存调整,出货力度减弱,Q4预计下滑5-10%;结构件大厂可成11月环比增长1.6%,12月有望继续冲高,4季度达到双位数增长;

    触控方面,胜华11月营收下滑13%,OGS比重过半;TPK认为NB对触控面板的强度要求不高,OGS锁定高阶,薄膜触控也可能导入NB市场;

    显示/LEDED景气转弱,In-cell良率改善;LED11月需求放缓,上游芯片厂下滑10%,下游封装下滑1-2%,景气明年3月后有望回春;TV背光订单能见度高,晶电预计12月优于11月;大陆大尺寸面板明年自制率超过3成,冲击台、韩市场;小尺寸华映单月FFS平板面板突破瓶颈,月产百万In-cell良率改善,业界认为苹果用OGS可能性不高;

    SOX、A股电子双双上涨;上周SOX指数上涨1.4%,台湾IT指数持平,A股电子强势反弹4.7%;台湾电子涨幅靠前的有面板、LED和PCB;A股周涨幅前五分别是朗科科技、科达股份、星星科技、证通电子和凤凰光学;跌幅榜前五分别是丹邦科技、汇冠股份、欣旺达、英唐智控和雷曼光电。